ティーシーコンサルティングと一緒に新たなステージへ
間接金融と直接金融の比較
~銀行借入とベンチャーキャピタルからの資金調達との違い~
銀行(融資) | ベンチャーキャピタル(投資) | |
---|---|---|
主たる役割 | 短期の運転資金の供給が中心 <間接金融> |
長期の成長資金の供給 <直接金融> |
収益の取り方 (資金の出し手からの視点…) |
インカム・ゲイン(金利収入) ※利益は最初から確定しており、利幅が小さい。 |
株式公開等によるキャピタル・ゲイン(株価値上がり益) ※利益は不確実だが、大きなリターンが取れる可能性あり。 |
審査の視点 (資金を出すにあたっての…) |
貸し倒れリスク(元本返済能力、金利支払能力)、担保、信用力。 cf.成長性はそれほど関係なし!? |
事業の成長性、株式公開(IPO)の実現可能性、経営者の資質、マーケットの見通し cf.リビング・デッド (生きた屍) |
企業側からの違い(1) | B/S上は、負債(Debt)、担保・返済・金利支払いが必要。個人連帯保証により、実質的な無限責任。(日本では、実質的に“疑似資本”!?) | B/S上は、資本(Equity)、担保・返済・金利支払いの必要なし。リスクは、投資家(VC)がシェアリングして取る。(自己資本比率が高まる。財務が安定。銀行借入にも有利に。) |
企業側からの違い(2) | レバレッジ効果、株式公開を目指すなどのEXITを用意する必要なし。経営者の経営権に影響なし。 | VCから投資を受けた場合、IPOを目指すことが前提になる。また、VCからの助言の尊重、情報開示が必要。 |
©著作権:冨田賢『挑戦 起業家育成への道』(日刊工業新聞社、2004年)に掲載
是非、このチャンスに、資金調達をして、IPO(上場)を達成しましょう!まずは、タイミングを逃さない時期に、新株予約権(ストック・オプション)の発行をはじめ、きちんとおおよその資本政策を立てることからスタートしましょう!
来年2013年3月には、金融円滑化法も終了してしまいます。業歴の長い未上場企業の経営者や財務担当者の方の中には、頭を悩まされていることも多いです。胡散臭い財務コンサルタントにだまされたり、間違った指導を受けたりしてしまっているケースもあります。そんな時は、確かなきちんとした知識と信用を有する当社(ティーシーコンサルティング)に是非、ご相談ください。
非常勤のCFOをお勧めする理由
中小ベンチャー企業の場合、常勤のCFOを抱えるのは、IPO(上場)が見えてきてからで、よいと思われます。それまでは、コンサルティング契約による非常勤のCFOで十分ですし、最適です。資金繰りが厳しく、銀行対応が難しい会社でも、その対応であれば、非常勤のCFOがベストです。
ティーシーコンサルティングなら豊富な経験と正統派の知識を有する冨田賢が対応
ティーシーコンサルティング社長・冨田賢って、こんな人です!!
自らの会社も当時、歴代スピード上場8位となる創業から2年半で、IPO(上場)を達成したことがあります。
独立系ベンチャーキャピタルでは、IPO(上場)時、40数億円のファンド総額のうち、15億円以上を冨田賢が資金集めをしており、資金調達が得意です。
大阪市立大学大学院(創造都市研究科・アントレプレナーシップ研究分野)の専任講師として、日本初となる「ベンチャーキャピタル論」や、ベンチャー企業の資金調達方法や資本政策などをレクチャーする「ベンチャーファイナンス論」、資金調達のために必要となる事業計画書の作成方法をレクチャーする「事業計画作成指導」などを担当して、社会人向けに講義した実績があります。現在も、多くの経営セミナーなどで講演・講義をしています。
さらに、住友信託銀行の受託運用部門の専門職として、日本のベンチャーファンドへの投資を統括したことがあるため、ほぼすべての日本のベンチャーキャピタルとのリレーションを有しています。
この4年間、コンサルティング会社社長として、多くの企業のファイナンス戦略のアドバイス、資金調達のサポート、資金繰り対応をしてきております。大企業との提携アレンジメントによる業務提携に伴う資本提携、海外の大手企業や投資ファンドからの資金調達も手掛けています。
お問い合わせについて
メールにて、少し、やり取りさせていただき、その上で、弊社の青山オフィスでの面談にて、ご相談に乗らせていただきます。それにより、どのように進めるか、進められるかを御打ち合わせさせていただくこととなります。
★2013年7月22日夜と9月4日夜に、TCセミナー
『会社を伸ばすための資金活用術
〜3つの銀行口座と収支表で”鉄壁”の資金管理をしよう!〜』
を開催いたします!
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TCセミナー『これだけで大丈夫!経営に最低限必要な財務知識』の内容のご紹介
財務に弱い社長さんに、会社経営に最低限必要な財務知識を身に付けていただくことが、TCセミナーの「財務知識」のメインテーマです。
社長にとって財務において必要なことは
- 自分の会社の財務状況を把握すること
- 営業先や関係先の財務状況を理解すること
- 会計や経済学に基づいて物事を分析・判断すること
難しい財務の仕組みを解りやすくお話します。
BSとPLの基本を確認する
BS(貸借対照表)とPL(損益計算書)のリンクを理解することが大切!
B/S(貸借対照表)
各利益に含まれる項目・控除されている項目を知っておこう。
P/L(損益計算書)
資金調達をどうするか
間接金融(銀行借り入れ)と直接金融(ベンチャーキャピタル)からの資金調達の違い
金融の基本知識:間接金融と直接金融<比較>
銀行(融資) | ベンチャーキャピタル(投資) | |
---|---|---|
主たる役割 | 短期の運転資金の供給が中心 【間接金融】 |
長期の成長資金の供給 【直接金融】 |
収益の取り方 (資金の出し手からの視点…) |
インカム・ゲイン(金利収入) ※利益は最初から確定しており、利幅が小さい。 |
株式公開等によるキャピタル・ゲイン(株価値上がり益) ※利益は不確実だが、大きなリターンが取れる可能性あり。 |
審査の視点 (資金を出すにあたっての…) |
貸し倒れリスク(元本返済能力、金利支払能力)、担保、信用力。 cf.成長性はそれほど関係なし!? |
事業の成長性、株式公開(IPO)の実現可能性、経営者の資質、マーケットの見通し cf.リビング・デッド(生きた屍) |
企業側からの違い1 | B/S上は、負債(Debt)、担保・返済・金利支払いが必要。個人連帯保証により、実質的な無限責任。(日本では、実質的に”疑似資本”!?) | B/S上は、資本(Equity)、担保・返済・金利支払いの必要なし。リスクは、投資家(VC)がシェアリングして取る。(自己資本比率が高まる。財務が安定。銀行借入にも有利に。) |
企業側からの違い2 | レバレッジ効果、株式公開を目指すなどのEXITを用意する必要なし。経営者の経営権に影響なし。 | VCから投資を受けた場合、IPOを目指すことが前提になる。また、VCからの助言の尊重、情報開示が必要。 |
会社経営に必要な財務知識
- 今の時期に重視するキャッシュフローとは?
- 売上が落ちても会社は安泰。その方法とは?(損益分岐点)
キャッシュ・フロー・ステイトメント(計算書)
今の時期に重視するキャッシュフローはこの3つのうちどれ?
どんな状況でも会社は安泰。損益分岐点を理解する。
- 好況期と不況期の違い
- “強い会社”と”弱い会社”の違い
- “強い会社”にすると、損益分岐点がどうシフトするか?
ここまでを踏まえて・・・
会社を成長させ、資金調達を成功させるためのコツは?
経営管理も、資金調達も、社長にとって大きな経営課題
- 資金繰りや業績の管理(予実管理)の行い方
- 事業計画の業績計画や営業目標を立てるときのコツ
- 資金調達ができるために重要なポイント
- 間接金融と直接金融の違い
- 金融環境の現状、銀行の融資スタンス、ベンチャーキャピタルの投資スタンスの把握・理解
- 銀行やベンチャーキャピタルとの交渉におけるノウハウ
- 資本政策(株式の発行の計画や株式シェアについて立てる計画・方針のこと)の立案における留意点
- 事業計画と資本政策の関係、株価算定の基礎知識
- 提携による資金調達の仕方
- 資金の出し手から見た場合の企業の資金調達の意味
ベンチャーキャピタルについてのセミナーも開催しています!
冨田賢がお届けする『これだけで大丈夫!会社経営に最低限必要な財務知識』!
(これまで何度か開催したセミナーの内容です。)
『教えて、冨田さん!ベンチャーキャピタルとの付き合い方』のダイジェストはこちら!
ベンチャーキャピタルについてのセミナー資料は、2010年12月のもので、多少古いですが、
Web上で、全文をご覧いただけます。 セミナー資料は、こちらをクリック!